К. Фейс. Путь черепах: книга от трейдера для трейдеров

12.02.2019 20:23:40

Куртис Фейс был участником эксперимента «черепахи-трейдеры», который провели в 1983 году легендарные трейдеры Р. Деннис и В. Экхардт, с целью доказать возможность подготовить успешного биржевого игрока, после короткого базового курса обучения (из 1000 желающих, было отобрано 13 кандидатов).

Фейсу было 19 лет и никакого опыта в трейдинге, когда он получил от Денниса $2 млн., в качестве стартового депозита. За 4 года он сумел увеличить капитал до $33млн. Своими впечатлениями от участия в эксперименте и приобретенным опытом Фейс поделился в книге «Путь Черепах», которая в 2007 году была издана на русском языке.

Книга К. Фейса «Путь Черепах» - классика биржевой истории

Вступление книги посвящается рассказу автора о том, по каким принципам формировалась команда для эксперимента, сколько времени было затрачено на теоретический и практический курс обучения, и почему начальный депозит участников проекта был разным (Фейс получил в распоряжение самую большую сумму).

Глава 1. «Наркотик риска»

Речь идет о разных типах торговых рисков, с которыми приходится иметь дело трейдерам. Автор считает целесообразным объединить их в две группы – риски цены и ликвидности, а трейдеров разделить на:

хеджеров – нейтрализующих риски обменного курса операциями хеджирования ;
скальперов – отдающих предпочтение краткосрочным сделкам, с надеждой заработать на спредах ;
спекулянтов – рассчитывающих на рост/падение актива, в течение нескольких дней или недель.

В этом же разделе Фейс высказывается об изменениях, которые произошли на биржах с появлением электронных торгов, рассказывая о преимуществах и недостатках торговли «в ямах» и у экрана компьютера.

Глава 2. Тренировка мышления Черепахи

Раздел посвящен психологическим аспектам трейдинга. Обсуждаются различные стили торговли, в зависимости от состояния рынка.

Автор делится своими наблюдениями, как человеческие эмоции влияют на процесс принятия решений. «Черепахи» хорошо усвоили урок, как можно зарабатывать на ошибках «толпы», подверженной стрессам и прессингу. Фейс ссылается на работы Р. Шиллера «Иррациональное изобилие» и Х. Шефрина «За порогом жадности и страха», в которых раскрываются причина поведения рынка, на основе теории бихевиористких финансов.

В торговых стратегиях «черепах» Фейс детально остановился на:

следованием за трендом;
торговле против тренда;
торговле на колебаниях;
дейтрейдинге (скальпирование и арбитражные сделки).

Глава 3. Самое сложное – это первые два миллиона

Здесь Фейс делится воспоминаниями об организации учебного процесса «Черепах», составе группы. На конкретных примерах показаны результаты, которых добивались ученики, анализируются ошибки и успешные сделки.

Руководителю программы понравились торговые решения молодого Фейса и он был «награжден» стартовым капиталом в размере $2млн., в то время, как остальные «Черепахи» получили не больше $1 млн.

По прошествии времени, автор пришел к мнению, что одной из основных составляющих успешной торговли является психологическая и эмоциональная устойчивость трейдера.

Глава 4. Думай как Черепаха

Основные посылы этой главы направлены на понимание важнейших аспектов трейдинга и личностные качества, которыми должен обладать или развивать биржевой игрок. Фейс рассказывает, что далеко не все «черепахи», участвующие в эксперименте, сумели добиться успеха. Автор настаивает, что основной ошибкой большинства трейдеров является их «зацикленность» на своей правоте и желание спрогнозировать будущее развитие рыночной ситуации.

Мышление «черепах-трейдеров» отличалось следующими принципами торговли:

Торговать в реальном времени, не отвлекаясь на прошлое и не думая о будущем.
Фокусироваться на методах торговли, а не пытаться угадать направление котировок.
Не искать виновных в неудачах, а делать выводы из собственных ошибок.

Последующие главы книги (5-14) посвящены детальному описанию основных стратегий «черепах», с реальными примерами, таблицами и графиками, и правилам управления рисками (значение манименеджмента).

К. Фейс «Путь черепах»

Рис. 1

Автор делится опытом «черепах» и их стилями торговли. Особое внимание уделено проверенным временем методам, в противовес новомодным течениям технического анализа. «Черепахи» предпочитали долгосрочные тактики следования по тренду, используя каналы ATR , полосы Болллинджера , тренд Дончиана, скользящие средние.

К. Фейс «Путь черепах»

Рис. 2 Прорыв Боллинджера (из стратегий «Черепах»)

Несколько последних разделов рассказывают о методах тестирования исторических данных (статистические исследования).

В заключении автор выделяет главные критерии, которые помогли добиться успеха «черепахам»:

Поиск оптимальной торговой стратегии.
Строгий контроль и управление рисками.
Последовательное неукоснительное выполнение торгового плана.
Ориентир на простые торговые системы.

Книга К. Фейса «Путь Черепах» будет интересна всем категориям трейдеров – и новички, и профессионалы найдут для себя интересные и важные советы, проверенные реальными событиями, чтобы проверить в действии легендарную стратегию Черепах .