Технический анализ. Майкл Н.Кан

30.07.2018 14:10:17

В части аналитических исследований финансовых рынков существует давнее противостояние двух лагерей – приверженцев фундаментального и технического анализа. И те, и другие, убеждены в правоте своих подходов в прогнозировании ценообразования.Профессиональные биржевики, как правило, не столь категоричны, и используют в торговых стратегиях элементы и фундаментального, и технического анализа.

Начинающие трейдеры полны сомнений – на чем же остановить свой выбор? Книга Майкла Н.Кана «Технический анализ» поможет новичкам определиться с приоритетами, а опытных трейдеров, отвергающих принципы технического анализа, заставит задуматься об изменении своих концептуальных взглядов на методы аналитики.

Майкл Н.Кан имеет за плечами большой опыт работы в качестве технического аналитика авторитетных мировых финансовых компаний, обладает степенью бакалавра по физике и экономике.

Технический анализ

Главная цель книги – привлечь внимание частных инвесторов к методам технического анализа. По замыслу автора, книга призвана помочь увеличить количество прибыльных сделок, ограничить убытки, научиться понимать язык биржевых игроков. Ознакомиться с доводами Майкла Н.Кана будет полезно трейдерам, работающим на различных финансовых рынках (фондовые биржи, Форекс, товарно-сырьевые биржи).

Краткое содержание

В книге рассматриваются основные принципы анализа графиков, работа на различных таймфреймах, законы манименеджмента.

Автор не скрывает, что является убежденным «технарем», при этом не пытается нивелировать роль фундаментального анализа. Тем не менее, в книге красной нитью проходит мысль, что графический анализ дает более точную оценку рыночной ситуации.

Технический анализ по Майклу Н.Кану

Ключевые требования к технической аналитике по Майклу Н.Кану: необходимо рассматривать график с психологической точки зрения. Пример: приближение цены к уровню сопротивления говорит о том, что агрессия «быков» выдыхается и не за горами выход на арену «медведей».

Говоря о психологии рынка, автор подводит читателя к мысли о том, что человеческий фактор играет решающую роль в ценообразовании. Настроения толпы, зачастую, приводят к финансовому краху инвесторов, которые игнорируют сигналы графического анализа, указывающие на очевидную смену тенденции, вопреки «общественному мнению».

К базовым объектам технического анализа Майкл Н.Кан относит: цену, объем, время, настроение. Под каждый объект автор предлагает целый спектр различных аналитических приемов (подробное изложение видения рынка и использование индикаторов в части III).

Учитывая, что основным компонентом технического анализа является график, автор делится своим видением его использования для получения дохода. Никакой «Америки» М. Кан не открывает, подчеркивая, что по графикам нельзя прогнозировать будущее и они являют собой лишь инструмент для определения момента смены стратегии.

Автор указывает, что большинство стратегий засекречены или запатентованы, поэтому рядовому инвестору остается уповать на создание индивидуальных стилей торговли, применяя небольшой набор общедоступных инструментов.

Отдельная глава посвящена расшифровке трейдерской терминологии.

Раскрываются такие понятия как:
• бары;
• поддержка и сопротивление;
• тренд;
• ценовые прорывы (рис.1);

Ценовые прорывы

• фигуры разворота и продолжения тенденции;
и др.

Особое внимание уделено:
1. Разъяснениям по процессам формирования поддержки/сопротивления (подробно излагается роль спроса и предложения, на примере фондового рынка).
2. Формированию трендов (в авторской интерпретации, если «тренд- твой друг, то линия тренда – твоя подруга». Советы торговать по тренду даются во всех школах трейдинга и являются прописной истиной.
3. Построению линии тренда с помощью логарифмического масштабирования (график изменения цен в процентном соотношении). Примеры линейного и пропорционального графика на рис.2,3.

Акции Microsoft линейная шкала

Акции Microsoft логарифмическая (пропорциональная) шкала

4. Использованию веерных линий для определения завершения формирования фигур. Автор подчеркивает особую значимость оценки состояния фигуры и предупреждает, что нельзя открывать позицию, пока не будет окончательно сформирована фигура продолжения или разворота тренда.

Несколько глав посвящено детальному разбору фигур технического анализа. Читатель знакомится с фигурами продолжения тренда, разворотными моделями, флэтовыми построениями, фигурами, вызывающими ценовые взрывы. Паттерны (фигуры) показаны на конкретных примерах торговли на фондовых биржах.

Картинка 1

В главе Х раскрывается понятие ценовых гэпов. Автор разделил и описал различные варианты возникновения гэпов и дает рекомендации по их отслеживанию методами технического анализа.

Реальному процессу торговли посвящена часть IV книги. Здесь автор приоткрывает завесу над многими тайнами трейдинга. Читатель узнает, когда можно без опаски открывать сделку, что такое временный прорыв, как узнать о своей ошибке и как ее воспринимать и много другой ценной информации для практической торговли.

Часть V фокусирует внимание на разборе конкретных рыночных ситуаций. Даются рекомендации по оснащению инструментами для проведения технического анализа, проводится сопоставление аналитических исследований на примерах идеального и реального рынков.

Знакомству с пресловутыми японскими свечами посвящены три главы в части VI. Здесь нашлось место и азам чтения свечных графиков, и формам свечей, и фигурам дожи, и основам торговли на свечных конструкциях. В этой же главе дается представление о рыночных циклах и стратегии торговли с учетом их смены.

В последних главах книги читатель знакомится с классикой технического анализа – волнами Эллиотта, уровнями Фибоначчи, полосами Боллинджера. Показаны примеры работы с разнообразными типами графиков – тики, крестики-нолики и др.

Завершается книга разделом «Любопытный жаргон». Здесь найдется объяснение таким экзотическим выражениям как «отскок мертвой кошки», «катапульта» и др.

Технический анализ в изложении Майкла Н.Кана не несет революционных изобретений. Главная фишка книги заключается в том, что автор заставляет поверить в результативность этого вида аналитики, благодаря множеству примеров из реальных рыночных ситуаций.