Парные стратегии для торговли опционами

31.05.2019 12:54:02

Парный трейдинг – стратегия, основанная на нахождении корреляций между двумя активами. С ее помощью возможна торговля двумя разнонаправленными инструментами. Впервые парный трейдинг возник в середине прошлого века, и долгое время был малоизвестным. Только в начале 21 века, с появлением интернета эта система стала известной общественности.

В 1987 году создали первого робота, принесший за год 50 миллионов долларов. Правда, в следующем году торговля оказалась неэффективной.

Парный трейдинг предназначен для опытных специалистов.

Парные стратегии на опционах: особенности и нюансы

Стратегия основана на связанных активах, имеющих общую основу. Например, котировки на нефть непосредственно определяют стоимость акций нефтяных компаний. При этом не всегда связь стопроцентная. Иногда возможны серьезные диспропорции, когда нефть падает, а компания – растет на краткосрочном промежутке. Парный трейдинг и основан на таких противоречиях, называемых спредом.

Парные стратегии

Пример.

Есть две компании, торгующие золотом. Долгое время они работают слаженно, но график одной из них внезапно пошел в противоположную сторону. Трейдер понимает, что связь вскоре должна восстановиться, поэтому продает чрезмерно дорогой актив и покупает второй подешевле, ожидая его скорого роста. В случае с бинарными опционами, необходимо на дешевеющем активе заключать сделку на повышение.

Основная сложность метода – риск того, что связь не восстановится. Если этого не происходит, то худшее, что может быть – выход в ноль.

Парный трейдинг – разновидность нейтральных стратегий, в которых заработок не зависит от действующей тенденции. При неблагоприятной рыночной ситуации трейдер может компенсировать потери от сделки на продолжительной дистанции краткосрочной прибылью.

Не обязательно искать связи между двумя акциями компаний, работающих в одной отрасли. Могут быть и другие взаимосвязанные инструменты. Типичный пример: нефть и рубль.

Корреляция делится на два вида: прямая и обратная. В первом случае графики двигаются в одном направлении, частично или полностью повторяя друг друга. Если корреляция обратная, при росте цены одного актива уменьшается стоимость второго. Графики расположены зеркально.

Поиск корреляции для парной стратегии на опционах

Для поиска связей между активами можно использовать методы технического и фундаментального анализа. Описанный выше пример рубля и нефти – классический, показывающий фундаментальные закономерности, основанные на доминирующей отрасли российской промышленности.

С помощью технического анализа обнаружить корреляции проще: достаточно посмотреть на графики. Если они похожи или зеркально противоположны, их можно использовать в парных стратегиях на бинарных опционах. Особо легко искать корреляции между акциями компаний, которые находятся в одной отрасли. Акции компаний, входящие в корзину одного фондового индекса , также связаны между собой.

Парные стратегии на опционах: практика

Как работает метод, наглядно показывает график.

Парные стратегии

На графике показано соотношение стоимости акций компаний GM и Ford. Оба предприятия занимаются производством автомобилей, и работают в США. Поэтому они двигаются в одном направлении. Трейдер обращает внимание на размещение кривой относительно линий, показывающих количество стандартных отклонений.

Серая линия на графике – среднее арифметическое стоимости компаний.
Для использования парной стратегии на БО, нужно дождаться касания кривой первой или второй линии от центральной. Это говорит, что вскоре график пойдет в направлении белой линии.

Объем сделки распределяется по 5% на каждую акцию. Для фильтрации рисков не следует выставлять длительный срок экспирации. Желательно параллельно использовать осциллятор для предвидения точек изменения тенденции.

Трейдер знает: расхождение со временем станет меньше, но, когда – неизвестно. Поэтому необходимо вычислять точку разворота тренда, и тогда входить в рынок. Обычно для этого используются осцилляторы, но также можно применять графические фигуры, уровни и другие индикаторы. Чем больше инструментов технического анализа дают сигнал ко входу, тем лучше.

Срок экспирации необходимо выставлять по ситуации, но обычно период устанавливается в два раза больше сигнального таймфрейма.

Правила парных стратегий на опционах

Нет четких правил, описывающих торговлю на корреляциях, но вход осуществляется во время потери корреляции. Возможно использование скользящей средней, которая строится по расхождению.

Парная стратегия – среднесрочная. Достаточно отслеживать рыночную динамику раз в два часа. Поэтому легко совмещать ТС с основной работой.

Вывод

В целом, парные стратегии на опционах не имеют таких перспектив, как Форекс, потому что невозможно знать наверняка, сколько времени будет длиться раскорреляция. На валютном, фондовом рынке можно быстро выйти из сделки, как только связь восстанавливается. Если же это произошло на БО, можно потерять депозит. Поэтому стратегия требует профессионального подхода.