Технология ECN: принцип работы, преимущества

20.08.2018 15:07:45

ECN (Electronic Communication Network) – электронная коммуникационная сеть, основанная на технологии, при которой обработка открытых позиций происходит без участия дилера. Чтобы вникнуть в принцип ее работы, нужно понять потребности участников Форекс. Каждому важно, чтобы компания не могла вмешаться в процесс заключения сделки. Поэтому необходимо избежать прохождения финансовых потоков через дилера, и тогда на помощь приходит автоматизация.

Технология ECN

Посредник лишь создает технологию и занимается привлечением людей (и зарабатывает за счет комиссии и спреда). Все остальное делает специальное ПО. Для честной компании это выгодно, поскольку с ней станет сотрудничать больше людей.

Еще одно преимущество заключается в минимальных проскальзываниях. Поскольку дилинговый центр не обрабатывает заявку, то не тратится время. Поэтому выше вероятность, что позиция откроется по рыночной стоимости.

Принцип работы

Все позиции, которые открывают клиенты, оказываются в единой книге заявок. Основа технологии ECN – система подбора соответствующих ордеров. Предположим, вы выставили 20 единиц какой-то супер валютной пары на покупку. Если в списке находится противоположная заявка (20 единиц на продажу по такой же котировке), то сервер автоматически сводит покупателя и продавца.

Это торговая система с прямым доступом и означает, что заявка напрямую поступает на Форекс, минуя посредников, причем от имени того, кто ее оформил. Если же дилер ее не поддерживает, то ордер сначала идет к нему, а потом он отправляется на рынок от его имени. Очевидно, что такой подход увеличивает вероятность различных махинаций.

Специфические нюансы

1. Если участника, готового принять предложение по заявленной стоимости, нет, сделка откроется по средней котировке.
2. Если контрагент готов проторговать по этой цене лишь небольшой объем, часть активов продастся по заявленной цене, а остаток – по рыночной.
3. Конфликт интересов исключен, поскольку первый не выступает контрагентом, как происходит в кухнях. Организации выгодно, чтобы вы торговали в плюс. Тогда вы станете его клиентом. Ордер исполняется по лучшей стоимости.
4. Если отсутствуют встречные объемы, сделка принудительно закрывается, часто в ущерб для торговца. Хотя, возможна халявная прибыль.

Преимущества ECN

1. Возможность торговать круглосуточно. Трейдеры способны покупать/продавать валюту в разных часовых поясах.
2. Увеличение количества участников, предлагающих свои котировки.
3. Своевременное предоставление участникам всей необходимой для успешной торговли информации.
4. Расширенные возможности для спекулянтов, которым теперь не нужно конкурировать с дилерами. На динамику актива влияют даже большое количество сделок в незначительных объемах.
5. Технология ECN позволяет выйти за рамки времени конкретной местности, что открывает дополнительные возможности для торговли.
6. Прозрачность. Каждый может получить информацию по позициям, открытыми участниками Форекс.
7. Повышенная безопасность сделок за счет обеспечения конфиденциальности, а также благодаря разделению полномочий, шифрованию данных.
8. Возможен скальпинг – стиль, когда актив очень быстро покупается/продается на коротких временных промежутках. Проще говоря, торговля по микротрендам.

Прозрачность – самое главное преимущество. Собственно, на ее наличие нужно смотреть, если хотите проверить какую-то компанию «на вшивость».

Но приличная часть компаний только говорит, что выводят открытые позиции напрямую. Если запросить информацию об открытых позициях, предоставить ее не смогут и предложат верить на слово. Эти волшебные три буквы просто используются, как маркетинговый ход.

По факту, нередко дилинговый центр является контрагентом, и, следовательно, заинтересован в проигрыше. Пока неудачников будет большинство, они смогут профессионалам выплачивать деньги, не вредя своему кошельку. К сожалению, такая система недолговечна, поэтому много «ECN-брокеров» разваливаются в первые годы. Примеры добросовестных организаций – Alpari и Roboforex.

Технология ECN на примере Alpari и Roboforex

На этой схеме показано, как работает технология ECN у брокера Alpari и .

Участники ECN:
1. Трейдеры. Они покупают/продают валюту или CFD.
2. ECN server – сервер, который обрабатывает заявки и сводит покупателя и продавца.
3. Поставщики ликвидности.

В широком смысле провайдер ликвидности – это что-угодно, обеспечивающее ликвидность, то есть способность быстро продать актив по рыночной цене без финансовых потерь. Ликвидный – это то же самое, что и обращаемый в деньги. При обычном исполнении ДЦ может подкрутить котировки, создать искусственные проскальзывания себе на пользу, и все это уменьшает прибыль или увеличивает убытки.

Преимущество этого вида исполнения заявок в том, что провайдеров множество. Это банки, дилинговые центры, плюс само ПО для сведения продавца и покупателя. Любой маркетмейкер может выступать поставщиком ликвидности. При стандартном исполнении только дилер гарантирует торговлю по рыночной цене, и время от времени может нарушать свои гарантии.

Также человек, сотрудничающий с Alpari и Roboforex, никогда не узнает, что такое реквоты. Это сообщения, которые появляются, когда становится невозможным продать или купить актив по той цене, которая была на момент нажатия соответствующей кнопки. Проскальзывания и реквоты взаимосвязаны.

В этом случае терминал спрашивает клиента, согласен ли он купить или продать валюту по актуальной стоимости? Поскольку этот способ исполнения почти исключает проскальзывания, то и реквот быть не может.

Выводы

Alpari и – брокеры, использующие ECN для обработки сделок. Эти компании работают далеко не один год на рынке, и доказали свою надежность в частности, за счет того, что они не вмешиваются непосредственно в процесс заключения сделок. У них нет физической возможности подкрутить котировки.