Один из основоположников современных методов технического анализа, доктор Александр Элдер, предложил свою трактовку графических построений, подробно изложив ее в книге по основам биржевой торговли.
Классический волновой анализ Эллиотта построен на утверждении о том, что рынок подчинен законом природы и работает так же точно, как часовой механизм. Сторонники этой теории уверены, что можно предсказывать ценовые максимумы и минимумы в далеком будущем.
Сторонники технического анализа используют графики для идентификации повторяющихся моделей изменения цен и на этом строят торговые стратегии.
Элдер разделяет графические фигуры на две группы. К первой относятся продолжатели тренда. В их число автор включил флаги и вымпелы. Вторая группа – фигуры реверса, указывающие на разворотную тенденцию. К ней отнесены: «голова-плечи», перевернутая «голова-плечи», «двойная вершина» и «двойное дно».
Фигуры "двойная вершина" и "двойное дно"
Есть фигуры, которые могут играть двойную роль, например, «треугольники» и «прямоугольники». Если несколько фигур указывают на один вектор направленности, то истинность такого сигнала значительно усиливается. В случаях, когда разные паттерны противоречат друг другу, лучшим вариантом будет оставаться в роли наблюдателя и воздержаться от открытия каких-либо сделок.
«Голова-плечи»
Фигура показывает окончание «бычьего» тренда. Основной пик цены, «голова», окружена «плечами» (пики ниже). От нижнего значения левого «плеча» к нижнему значению «головы» проходит линия, называемая «горловиной» (может быть не горизонтальной, а направленной вверх или вниз).
«Горловина», направленная вниз, указывает на усиление «медвежьих» настроений. Окончательный «приговор быкам» выносит падающее правое «плечо», которое пересекает линию «горловины».
Перевернутая «голова-плечи»
Фигура зеркально отражает стандартную «голова-плечи» и сигнализирует об окончании «медвежьего» тренда.
«Собака Баскервилей»
Когда рынок «промолчал» (перестал «лаять») при очевидном сигнале, например, той же фигуры «голова-плечи», следует быть особо осторожным – появилась «собака Баскервилей». Скорее всего, рынок приготовился к фундаментальной перестройке и следует ждать мощного тренда.
Для правильного понимания паттернов и направления тренда, важно разбираться в линиях support/resistance. Элдер акцентирует внимание на этих уровнях, так как они дают возможность определить вероятность продолжения тенденции или ее разворота. Он рекомендует строить уровни по краям зон консолидации, а не по ценовым пикам.
Можно соглашаться или критиковать подход Элдера к основам волновой теории, но фактом остается жизнеспособность его аналитических исследований, которыми пользуются все категории трейдеров по сей день.