.png)
.png)
.png)
.png)
.png)
Хедж-фонды на Форекс
В 90-е годы ХХ столетия широкое распространение на финансовых рынках получил новый инструмент инвестирования – хедж-фонды. Основным преимуществом таких фондов стала возможность получения дохода при минимальных рисках, за счет применения различных вариантов хеджирования.
Основные особенности индустрии хедж-фондов
Идея минимизации рисков заложена в названии хедж-фондов – hedgе в переводе страховка, гарантия. Обладая значительной свободой, в части законодательного регулирования, такая форма, по сути частного инвестиционного фонда, дает широкие возможности управления капиталом. В отличие от традиционных фондов, хедж-фонды:
- Зарабатывают как на растущих, так и на падающих рынках (не привязаны к конъюнктуре).
- Используют значительный арсенал торговых инструментов – акции, облигации, опционы , фьючерсные контракты , валюту, сырьевые товары и др.
- Применяют кредитное плечо , активно используя заемные средства.
- Заинтересованность управляющего определяется комиссионными вознаграждениями – 20% от годовой прибыли и 2% от активов.
- Обладают значительными финансовыми возможностями, за счет высокого порога стартовой инвестиции для участников фонда (в настоящее время, совокупный капитал оценивается в более, чем $3трлн.).
- Имеют большую свободу действий в выборе торговых стратегий (часто хеджируют сделки на спадах деловой активности рынков).
- Используют самые современные достижения в сфере IT и финансовых алгоритмов (блокчейн технологии, биржевые роботы и др.)
Структура хедж-фонда
Базовая структура хедж-фонда включает:
- совет директоров – выполняет функции контроля за всеми сферами деятельности фонда;
- банк-кастодиан (выбирается из числа крупных банков с хорошей репутацией) – открывает счета и хранит средства инвесторов;
- prime-брокера – обычно, инвестиционный банк, из числа мировых топов, которому поручено вести всю операционную деятельность на любых финансовых площадках;
- инвестиционный управляющий – высокопрофессиональный финансовый менеджер, определяющий стратегию и тактику инвестирования;
- администратор – определяет стоимость активов фонда, ведет бухгалтерскую отчетность, распределяет прибыль инвесторов;
- аудитор – проверяет соответствие финансовой отчетности нормам законодательства;
- юрист – отвечает за подписание договоров с инвесторами, получение лицензий и других разрешительных документов.
Классификация хедж-фондов
МФВ определяет 3 основных типа хедж-фондов:
- Глобальные фонды – ведут деятельность на различных мировых финансовых рынках.
- Макро фонды – функционирование ограничено рамками определенной страны.
- Классические фонды – работают на национальных рынках.
В зависимости от стратегических предпочтений, принято различать:
- фонды, использующие куплю/продажу акций конкретных компаний;
- фонды, работающие в определенных секторах экономики, используя арбитражные стратегии;
- фонды, использующие высокую доходность рынков развивающихся стран.
Крупнейшие мировые хедж-фонды сосредоточены в США (27% общего сегмента) и Великобритании (31%). Доходность американских фондов из топ-5 составляет 80% годовых, против 30% лучших европейских хедж-фондов. В связи с законодательными нормами, большая часть хедж-фондов зарегистрирована в офшорных зонах (такие фонды сотрудничают с инвесторами, стартовый капитал которых составляет от $100 тыс.).
Зато, стать клиентом ДУ или ПИФ может любой желающий (минимальный входной депозит 1000 руб.), а для участия в хедж-фонде надо обладать статусом квалифицированного инвестора (владеть ценными бумагами на сумму, не менее 3 млн.руб.).
Как стать инвестором хедж-фонда
Для вложения средств в хедж-фонд необходимо:
- иметь статус аккредитованного инвестора (согласно нормам законодательства страны, где зарегистрирован фонд). Например, в США аккредитованным инвестором признается лицо, инвестирующее не менее $1млн.и при этом требуется доказать, что этот миллион не последний в семейном бюджете;
- открыть счет в банке;
- выбрать подходящий хедж-фонд (самостоятельно или поручить банку);
- отдать банку поручение на приобретение акций или пая в выбранном фонде.
При выборе хедж-фонда следует учесть основные данные, которые могут охарактеризовать его надежность и эффективность:
- дата регистрации;
- юрисдикция;
- учредители;
- организационная форма;
- подробности структуры;
- используемые стратегии;
- базовые финансовые активы;
- условия договора;
- финансовая история.
Наряду с очевидными преимуществами, инвестиции в хедж-фонды сопряжены с рисками, главные из которых использование заемных средств, узконаправленные и агрессивные стратегии. К недостаткам следует отнести долгосрочную «заморозку» средств и высокий уровень начального капитала.
.jpg)
.png)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
.jpg)
